Apa Itu Obligasi?

Investasi telah menjadi bagian penting dalam perencanaan keuangan, baik untuk individu maupun perusahaan. Di antara berbagai instrumen investasi yang tersedia, obligasi sering kali menjadi pilihan menarik bagi mereka yang mencari keseimbangan antara risiko dan pengembalian. Namun, sebelum memutuskan untuk berinvestasi dalam obligasi, penting bagi kita untuk memahami apa itu obligasi, bagaimana cara kerjanya, serta keuntungan dan risikonya. Dengan pemahaman yang baik, kita dapat membuat keputusan investasi yang lebih bijak dan sesuai dengan tujuan keuangan kita.

Obligasi atau Surat Utang adalah instrumen pendapatan tetap yang mewakili pinjaman yang dilakukan investor kepada peminjam, biasanya perusahaan atau pemerintah. Dalam konteks ini, investor berperan sebagai pemberi pinjaman, sementara penerbit Surat Utang (perusahaan atau pemerintah) berperan sebagai peminjam. Tujuan utama penerbitan Sura Utang adalah untuk mengumpulkan dana yang akan digunakan untuk berbagai keperluan, seperti pembiayaan proyek baru, pengembangan aset, atau kebutuhan operasional lainnya. Sebagai imbalannya, penerbit Surat Utang berjanji untuk membayar bunga secara periodik kepada investor selama jangka waktu tertentu dan mengembalikan pokok pinjaman saat jatuh tempo.

Salah satu alasan mengapa Surat Utang menjadi pilihan investasi yang populer adalah karena sifatnya yang cenderung lebih aman dibandingkan dengan instrumen investasi lainnya, seperti saham. Selain itu, Surat Utang juga menawarkan pendapatan tetap berupa kupon atau bunga yang dibayarkan secara berkala, sehingga dapat menjadi sumber pendapatan pasif bagi investor. Namun, seperti halnya instrumen investasi lainnya, Surat Utang juga memiliki risiko yang perlu dipertimbangkan, seperti risiko gagal bayar dan risiko pasar. Oleh karena itu, penting bagi kita untuk memahami seluk-beluk Surat Utang sebelum memutuskan untuk berinvestasi.

Pengertian, Jenis, Keuntungan, dan Risikonya yang Perlu Kamu Ketahui

Jenis-Jenis Obligasi

Dalam dunia investasi, terdapat berbagai jenis obligasi yang dapat dipilih sesuai dengan kebutuhan dan profil risiko investor. Berikut adalah beberapa jenis obligasi yang umum dikenal:

1. Obligasi Pemerintah

Obligasi pemerintah adalah surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah untuk mendapatkan dana dari masyarakat guna mengembangkan badan usaha milik negara. Dengan berinvestasi pada obligasi pemerintah, investor secara langsung ikut berpartisipasi dalam membantu meningkatkan perekonomian negara. Beberapa jenis obligasi pemerintah yang populer di Indonesia antara lain:

• Obligasi Negara Ritel (ORI): Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah dan dapat diperjualbelikan di pasar sekunder. Kupon ORI bersifat tetap dan dibayarkan setiap bulan.

• Savings Bond Ritel (SBR): Instrumen investasi yang mirip dengan tabungan atau deposito, namun tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder. SBR memiliki tenor sekitar 2 tahun dan menawarkan kupon yang kompetitif.

• Sukuk Ritel (SR): Obligasi syariah yang diterbitkan pemerintah dengan prinsip bagi hasil. SR dapat diperjualbelikan di pasar sekunder dan menawarkan imbalan yang kompetitif.

2. Obligasi Korporasi

Obligasi korporasi adalah Surat Utang yang diterbitkan oleh perusahaan swasta atau BUMN untuk mendapatkan dana guna pengembangan bisnis atau kebutuhan operasional lainnya. Risiko pada Surat Utang korporasi cenderung lebih tinggi dibandingkan Surat Utang  pemerintah, tergantung pada kredibilitas perusahaan penerbit. Namun, Surat Utang  korporasi biasanya menawarkan kupon yang lebih tinggi sebagai kompensasi atas risiko yang lebih besar.

3. Obligasi Daerah

Obligasi daerah adalah obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah daerah untuk membiayai proyek-proyek pembangunan di wilayahnya. Instrumen ini memberikan kesempatan bagi investor untuk berkontribusi langsung pada pembangunan daerah tertentu.

Keuntungan Berinvestasi dalam Obligasi

Berinvestasi dalam obligasi menawarkan sejumlah keuntungan yang dapat menjadi pertimbangan bagi investor, baik yang mencari pendapatan pasif maupun yang ingin menjaga stabilitas portofolio investasi mereka. Dibandingkan dengan instrumen investasi lain seperti saham, obligasi cenderung lebih stabil dan menawarkan kepastian pendapatan. Berikut beberapa keuntungan utama dari berinvestasi dalam obligasi:

1. Pendapatan Tetap

Salah satu daya tarik utama Surat Utang adalah pendapatan tetap yang diberikan melalui pembayaran bunga atau kupon secara berkala. Investor yang memegang Surat Utang akan menerima pembayaran kupon sesuai jadwal yang telah ditetapkan hingga masa jatuh tempo tiba. Hal ini menjadikan Surat Utang sebagai sumber pendapatan pasif yang stabil, sangat cocok bagi mereka yang ingin mendapatkan pemasukan rutin, seperti pensiunan atau investor yang mengandalkan hasil investasi untuk kebutuhan sehari-hari. Selain itu, kupon Surat Utang biasanya lebih tinggi dibandingkan bunga deposito bank, sehingga bisa menjadi alternatif menarik bagi investor yang menginginkan imbal hasil lebih tinggi.

2. Keamanan dan Risiko Lebih Rendah

Surat Utang, terutama Surat Utang pemerintah, dikenal sebagai instrumen investasi yang relatif aman karena didukung oleh kredibilitas pemerintah penerbitnya. Surat Utang negara, misalnya, memiliki jaminan pembayaran pokok dan kupon oleh pemerintah serta dananya sudah dialokasikan dalam APBN setiap tahunnya. Dengan demikian, risiko gagal bayar pada Surat Utang pemerintah sangat kecil. Bahkan dalam kondisi ekonomi yang kurang stabil, pemerintah tetap berkewajiban untuk memenuhi pembayaran kepada pemegang Surat Utang. Keamanan ini membuat Surat Utang menjadi pilihan yang lebih menarik bagi investor konservatif yang mengutamakan kestabilan dibandingkan risiko tinggi.

3. Diversifikasi Portofolio Investasi

Dalam dunia investasi, diversifikasi adalah kunci untuk mengurangi risiko. Obligasi bisa menjadi salah satu instrumen yang menyeimbangkan portofolio investasi, terutama jika dikombinasikan dengan instrumen lain seperti saham atau reksa dana. Karena obligasi cenderung memiliki volatilitas yang lebih rendah dibandingkan saham, memasukkan obligasi dalam portofolio dapat membantu mengurangi risiko secara keseluruhan. Bahkan dalam situasi pasar yang tidak menentu, nilai obligasi cenderung lebih stabil dibandingkan aset berisiko tinggi lainnya. Oleh karena itu, investor yang ingin melindungi portofolio mereka dari gejolak pasar bisa menjadikan obligasi sebagai komponen penting dalam strategi investasi mereka.

4. Potensi Capital Gain

Selain mendapatkan pendapatan tetap dari kupon, investor obligasi juga memiliki peluang mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga obligasi di pasar sekunder. Jika suku bunga turun, harga obligasi yang sebelumnya diterbitkan dengan tingkat kupon lebih tinggi cenderung meningkat. Investor yang membeli obligasi saat harga rendah dan menjualnya ketika harga naik berpotensi memperoleh capital gain, yaitu keuntungan dari selisih harga beli dan jual. Ini menjadi strategi menarik bagi investor yang ingin mengoptimalkan keuntungan dari perubahan kondisi pasar.

5. Bisa Dijadikan Agunan

Beberapa jenis obligasi dapat digunakan sebagai jaminan atau agunan untuk mendapatkan pinjaman dari bank atau lembaga keuangan. Ini memberikan fleksibilitas tambahan bagi investor yang ingin tetap mendapatkan manfaat dari kepemilikan obligasi sambil memperoleh dana tambahan untuk kebutuhan lain, seperti ekspansi bisnis atau kebutuhan mendesak lainnya.

6. Cocok untuk Berbagai Profil Investor

Obligasi dapat menjadi pilihan investasi bagi berbagai tipe investor, baik yang konservatif maupun yang agresif. Investor konservatif dapat mengandalkan obligasi untuk keamanan dan kepastian pendapatan, sementara investor agresif dapat menggunakan obligasi sebagai bagian dari strategi diversifikasi atau untuk mencari peluang capital gain. Selain itu, dengan adanya obligasi ritel seperti ORI (Obligasi Negara Ritel) dan SBR (Savings Bond Ritel), individu dengan modal terbatas pun dapat mulai berinvestasi dalam obligasi dengan nominal yang terjangkau.

7. Perlindungan dari Inflasi

Beberapa jenis Surat Utang, seperti ini dengan kupon mengambang atau Surat Utang yang diindeks terhadap inflasi, menawarkan perlindungan dari dampak inflasi yang dapat mengikis nilai investasi. Dengan memiliki jenis ini, investor tetap dapat mempertahankan daya beli mereka meskipun inflasi meningkat.

Risiko Berinvestasi dalam Obligasi

Meskipun obligasi dianggap sebagai instrumen investasi yang relatif aman, terdapat beberapa risiko yang perlu diperhatikan oleh investor, antara lain:

• Risiko Gagal Bayar: Risiko apabila penerbit obligasi tidak dapat memenuhi kewajibannya dalam membayar kupon atau pokok saat jatuh tempo.

• Risiko Pasar: Risiko perubahan harga obligasi di pasar sekunder akibat fluktuasi suku bunga, kondisi ekonomi, atau faktor lainnya.

• Risiko Likuiditas: Risiko kesulitan dalam menjual obligasi di pasar sekunder tanpa mempengaruhi harga pasar.

Kesimpulan

Obligasi adalah salah satu instrumen investasi yang menawarkan keseimbangan antara keamanan dan keuntungan, menjadikannya pilihan menarik bagi berbagai jenis investor. Sebagai instrumen pendapatan tetap, obligasi memberikan pembayaran kupon secara berkala, sehingga dapat menjadi sumber pendapatan pasif yang stabil. Selain itu, obligasi pemerintah dikenal memiliki risiko rendah karena dijamin oleh negara, sementara obligasi korporasi menawarkan imbal hasil lebih tinggi dengan tingkat risiko yang lebih bervariasi.

Meskipun memiliki banyak keuntungan, ini tetap memiliki risiko, seperti risiko gagal bayar, risiko pasar akibat fluktuasi suku bunga, dan risiko likuiditas jika sulit menjual kembali Surat Utang. Oleh karena itu, sebelum berinvestasi, investor perlu memahami karakteristik obligasi, menyesuaikannya dengan profil risiko, serta mempertimbangkan strategi investasi yang tepat. Dengan perencanaan yang baik, obligasi dapat menjadi bagian penting dalam membangun portofolio investasi yang sehat dan stabil dalam jangka panjang.

Referensi

1. https://www.smbci.com/id/tentang-kami/segmen-usaha/sinaya/produk-investasi/obligasi-pemerintah?gad_source=1&gclid=Cj0KCQjw-e6-BhDmARIsAOxxlxUXMWl_hkRyK1Xf7kbkG3N94hGzJNzEk9EkfsFK52p4Upn0pZhSJ8waAu4wEALw_wcB
2. https://www.schroders.com/id-id/id/investasi-reksadana/resources/edukasi/memahami-obligasi-dan-pendapatan-tetap/?gad_source=1&gclid=Cj0KCQjw-e6-BhDmARIsAOxxlxX5a2E-XSA677PYJkVdOvxVAgQKOpP-ZHuym71uhP-O_sBtPuboMsYaAj2BEALw_wcB
3. https://www.idx.co.id/id/produk/surat-utang-obligasi
4. https://www.smbci.com/id/berita-media/blog/Keuangan/apa-itu-obligasi-dan-contohnya
5. https://www.hsbc.co.id/1/PA_esf-ca-app-content/content/indonesia/personal/offers/news-and-lifestyle/files/articles/html/202107/kenali-cara-kerja-obligasi.html
6. https://www.bca.co.id/id/Individu/produk/Investasi-dan-Asuransi/obligasi
7. https://www.smbci.com/id/berita-media/blog/Keuangan/apa-itu-obligasi-dan-contohnya